Mgr. Veronika Civínová
Vedoucí advokátka
telefon: | 739 040 363 |
---|---|
e‑mail: | |
www: | https://klblegal.cz/tym/mgr-veronika-civinova/ |
Investování na kapitálových trzích je v posledních letech mezi investory čím dál oblíbenější. V praxi je však třeba řešit odlišné otázky, než jaké vyvstávají například při investování do nemovitostí či naopak při ukládání peněžních prostředků na spořicí účet. Proto se v tomto článku zaměřujeme na 10 nejčastějších otázek, se kterými se v praxi od investorů setkáváme. Článek připravili Veronika Civínová a Ondřej Kučera z advokátní kanceláře KLB Legal.
Na kapitálových trzích se obchoduje s dluhopisy, akciemi a jejich deriváty (neboli společně s tzv. finančními instrumenty). Investor má možnost investovat individuálně, nebo formou kolektivního investování např. v investičních fondech (a primárně na kolektivní investování se dále zaměříme).
Investiční příležitost byste měli vybírat podle svých finančních možností, v závislosti na svém postoji k podstoupenému riziku a s ohledem na investiční horizont (doba trvání investice v řádu měsíců, let či desetiletí).
Při výběru investiční příležitosti je dobré sledovat:
Pokud s investicemi teprve začínáte, doporučujeme využít služeb investičního poradce či jiného profesionála.
Ne. Každá investice s sebou nese prvek nejistoty ohledně výše a skutečnosti budoucího zhodnocení. Obecně vzato platí, že čím vyšší zhodnocení daná investice slibuje, o tím rizikovější příležitost se jedná. Cílem by však mělo být vyvarovat se zbytečnému riziku vzniklému nevhodně zvolenou investiční příležitostí. I proto jedno ze základních doporučení zní své investiční portfolio diverzifikovat.
Investor by měl zpozornět, pokud u společnosti, u níž plánuje uložit nebo již uložil peníze, zaznamená zejména:
Kromě fondů kolektivního investování, které jsou otevřeny širší veřejnosti, zákon zná rovněž fondy kvalifikovaných investorů, na kterých může účast nabýt právě jen kvalifikovaný investor.
Kvalifikovaný investor (kromě okruhu osob výslovně stanovených zákonem) musí dle § 272 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech splňovat podmínky odborných znalostí a zkušeností a dostatku finančních prostředků k investování.
Konkrétně v případě tzv. kvalifikovaného investora na žádost zákon požaduje:
Na rozdíl od běžně rozšířeného názoru nemusí krátkodobý propad investice nutně znamenat, že o své prostředky přijdete. Trh se pohybuje v rámci ekonomického cyklu a v rámci něj přicházejí i pravidelné poklesy a je tedy normální, že investice v čase lehce kolísá.
Například pak v případě dluhopisů „dobrou investici“ indikuje to, že dochází v pravidelných intervalech (v souladu s emisními podmínkami) k výplatě kupónu (úroku).
Obecně vzato, vždy pokud se u společnosti objeví některý z příznaků, který jsme uvedli v odpovědi na otázku 3 výše, je to důvod zpozornět, protože ve chvíli, kdy společnost přestane vyplácet peněžní prostředky, je už většinou pozdě.
Indikací problému ale může být také nestandardní tlak na investory, aby své peníze nevybírali či aby je se společností znovu reinvestovali. Pokud je investor nucen rozhodnout se v časové tísni, je pak existence problému v podstatě jistá.
Dále ale zpozorněte, pokud:
V první řadě je dobré seskupit veškeré podklady, smlouvy, listinné cenné papíry (dluhopisy, směnky), výpisy z účtů, emailovou komunikaci, a uložit je na bezpečné místo (i v elektronické podobě).
Dále doporučujeme kontaktovat samotnou společnost a případně svého investičního poradce. Dost často však nedostanete uspokojivou odpověď. Proto je dobré následně co nejdříve kontaktovat specializovanou advokátní kancelář, která v závislosti na konkrétní situaci vůči společnosti podnikne adekvátní kroky. Možností je mnoho (od předžalobní výzvy, civilního řízení či řízení u finančního arbitra přes trestní oznámení po podání insolvenčního návrhu) a vždy záleží na aktuální situaci, v níž se daná společnost nachází (například zda má společnost dostatečné finanční prostředky, byť třeba vázané na dlouhodobých projektech, a je tedy vysoká šance, že k výplatě, byť se zpožděním, dojde).
Na finančního arbitra jako mimosoudní orgán řešení sporů je možné se obracet v případech, které se týkají platebních služeb, elektronických platebních prostředků při jejich vydání či výměně, úvěrů, životního pojištění, směnárenského obchodu, spořicího účtu, termínovaného vkladu, stavebního spoření, poskytování investičních služeb obchodníkem s cennými papíry nebo kolektivního investování prostřednictvím standardního fondu nebo speciálního fondu, který shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti (§ 1 odst. 1 zákona č. 229/2002 Sb., o finančním arbitrovi ). Pro působnost finančního arbitra je rovněž klíčové, aby ve věci neexistovala překážka litispendence (již zahájeného řízení ve stejné věci) či překážka věci rozhodnuté.
Do působnosti finančního arbitra výslovně nenáleží spory z pojistných smluv, ze smluv o penzijním připojištění se státním příspěvkem, z finančního poradenství a zprostředkování, spor o výplatu náhrad z Fondu pojištění vkladů či spory o výplatu náhrad z Garančního fondu obchodníků s cennými papíry.
Výhodou řízení u finančního arbitra je specializace na finance a finančněprávní kauzy a absence poplatku za zahájení řízení.
Pokud byl na společnost podán insolvenční návrh, který nebyl insolvenčním soudem odmítnut, mohou poškození investoři uplatnit svůj nárok v insolvenčním řízení formou insolvenční přihlášky, a to nejpozději ve lhůtě 2 měsíců od rozhodnutí soudu o úpadku společnosti (§ 136 odst. 2 písm. d) zákona č. 182/2006 Sb., o úpadku a způsobech jeho řešení (insolvenční zákon)). Rozhodnutí o úpadku insolvenční soud vydá v případě, je-li zjištěno, že společnost (dlužník) má více věřitelů a současně peněžité závazky po splatnosti déle než 30 dní, které není schopna plnit (§ 136 odst. 2 písm. d) insolvenčního zákona ve spojení s § 3 odst. 1).
Svou pohledávku může poškozený investor přihlásit pouze prostřednictvím stanoveného elektronického formuláře, do nějž vyplní všechny relevantní skutečnosti a nahraje potřebné podklady. Nezbytnými důkazy v takových případech je právě smluvní dokumentace se společností, výpisy z účtů, listinné cenné papíry a případně e-mailová nebo obdobná komunikace.
Návratnost vložených prostředků v případech, kdy společnost skončí v insolvenčním řízení, závisí na mnoha různých faktorech. Kromě zvoleného způsobu řešení úpadku[4] závisí vymožení peněz především na skutečnosti, kolik majetku společnost v okamžiku rozhodnutí o úpadku vlastní. Podle toho a podle množství přihlášených věřitelů je teprve možné odhadovat míru, v jaké bude konkrétní pohledávka uspokojena.
Snadnější cestu k uspokojení přitom mají zajištění věřitelé (§ 166 a 167 insolvenčního zákona), jejichž pohledávka byla zaručena například zástavním právem. Ve většině případů však při zahájení insolvenčního řízení nelze očekávat vysokou (natož 100%) míru uspokojení.
Vedoucí advokátka
telefon: | 739 040 363 |
---|---|
e‑mail: | |
www: | https://klblegal.cz/tym/mgr-veronika-civinova/ |
Advokátní koncipient
telefon: | 739 013 183 |
---|---|
e‑mail: | |
www: | https://klblegal.cz/tym/mgr-ondrej-kucera/ |
Advokátní kancelář KLB Legal se mimo jiné zaměřuje na pomoc poškozeným investorům, které zastupuje například v kauzách společností GrowingWay nebo Premiot Group.
[1] Ponziho schéma lze vymezit jako schéma, ve kterém investoři svěřují své peníze za účelem jejich dalšího investování provozovateli. Provozovatel však tyto peníze dále neinvestuje do žádného legitimního ziskového podniku, místo toho vybrané peněžní prostředky předává zpět investorům s předstíráním, že jde o zisky z investic. Jde však pouze o malé části investovaného kapitálu. (Srov. Možnosti postihu Ponzi schémat a klasických pyramidových her | epravo.cz.)
[2] zisk před započtením úroků, daní a odpisů
[3] tj. výsledovka, rozvaha a cash flow.
[4] tj. konkurs, reorganizace, oddlužení
Představte si následující situaci: po celou dobu nájemního vztahu vše probíhá hladce, nájemce vždy platí nájemné včas a pronajímatel mu umožňuje nerušené užívání bytu. Jakmile se však nájemní vztah blíží ke konci,...
Tento článek se zabývá tématikou válečného práva, kterému se v posledních letech dostává zvýšené pozornosti ze strany celé společnosti. I přes to, nebo možná právě kvůli tomu, panují zkreslené představy o tom, co...